хедж фонд / private equity fin.

[mashaK]

Здравствуйте!
Хочу узнать, являются ли эти слова переводом друг друга или это различные финансовые термины? Если есть разница, то как адекватно перевести private equity на русский?
Заранее огромное спасибо.
МашаК

[Бенджи]

private equity - частный капитал. Быть синонимом фонда, связанного с хеджированием, он никак не может.
А хеджирование употребляется в сфере страхования, предпринимательских рисков или, может, где-нибудь ещё? Т.к. в разных отраслях значение этого термина немного различается.

[mashaK]

private equity fund - фонд прямых частных инвестиций
hedge fund - хедж фонд

это два разных вида инвестиционных фондов. первый выкупает компании с целью перепродажи, второй занимается портфельными инвестициями и к хеджированию отношения не имеет - напротив, занимается высокорискованными сделками; название курьезное, но прижилось.

разобралась за четыре года! и думаю: вдруг кому интересно.

[NC1]

Это совершенно разные вещи. Более того, значение private equity сильно регионально-зависимо.

В США private equity -- это общая категория: инвестиции в компании, акции которых не торгуются публично. Private equity делится на venture capital (инвестиции в акции новых компаний) и собственно private equity, оно же buyouts (покупка компаний с целью их последующей продажи целиком или по частям и/или для получения дивидендов). Buyouts, вообще говоря, термин более точный, поскольку в сделках часто бывает долговой компонент.

В Британии все наоборот. Термин-"зонтик" -- это venture capital, который в свою очередь делится на собственно венчурный капитал и buyouts.

Насчет перевода -- нет его, адекватного. Те, кто этим занимается, так и говорят -- private equity.

А хедж-фонды... История с ними вышла такая. Сразу после второй мировой войны журналист и социолог Альфред Уинслоу Джонс обнаружил у себя в голове вот такую идею: если бы он мог знать, какие акции будут вести себя лучше, чем рынок в целом, он мог бы купить их, продать весь остальной рынок в короткую на ту же сумму и таким образом получить портфель, застрахованный (или, если угодно, захеджированный) от движения рынка в целом. Поскольку сам Джонс выбирать акции не умел, он нанял группу людей, которые это умели, и регулярно выбраковывал тех, кто плохо справлялся. Так родился первый (и до сих пор работающий, кстати) хедж-фонд -- The Jones Organization. Фонд был создан в качестве ограниченного партнерства; управляющие получали 20% от прибылей фонда, и больше никакого вознаграждения им не полагалось.

Современные хедж-фонды на фонд Джонса похожи в первую очередь с точки зрения структуры -- они создаются в качестве ограниченных партнерств или оффшорных корпораций, а управляющие получают процент от прибылей фонда (хотя сейчас чаще встречается смешанная модель -- базовое вознаграждение плюс процент от прибылей). Стратегия, придуманная Джонсом, до сих пор используется (сейчас ее принято называть equity market-neutral; ее менее дисциплинированный вариант называется equity long-short). Но кроме нее есть куча других стратегий, далеко не все из которых используют хеджирование. А некоторые, наоборот, вместо хеджирования используют кредитное плечо...